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La gestion du risque de crédit par la méthode RAROC : application à Eco-Bank Cameroun

Quelles sont les options de change?.

Quelles sont les options de change? IQOptions est ravi d'annoncer le lancement de FX Options - un nouvel instrument qui combine le concept des options et des capacités Forex, permettant aux utilisateurs d'échanger des paires de devises dans . Puisque les banques ne sont pas à l'abri des fluctuations économiques, elles doivent jauger les demandes de crédit avec minutie pour minimiser le risque de crédit. Il faut noter que dans les affaires de crédit, les banques sont tenues de respecter «la règle d'or des banques «.

Définition

Toutefois, eu égard à la «marchéisation» du risque de crédit, et à l’existence d’instrument spécifiques à ce nouveau marché tels que les CDS, le risque de perte lié à une évolution des spreads de crédit peut être considéré aussi bien comme un risque de crédit que comme un risque de marché.

Les paramètres de marché peuvent être importés en direct de sources diverses fournies par les diffuseurs d'information financière tels que Bloomberg ou Reuters. Le problème de ces données, c'est que aussi récentes soient-elles, elles ne donnent que la photographie d'une situation passée. Or pour mesurer le risque il faut anticiper le comportement de ces paramètres dans les jours à venir. Pour cela on va devoir bâtir une modélisation du comportement des paramètres de marché, soit sur la base de données historiques, soit sur des fonctions paramétriques, soit le plus souvent sur une combinaison des deux.

Par exemple, le comportement futur d'une variable de marché peut être basé sur son comportement passé, en accordant toutefois une pondération supérieure aux fluctuations constatées récemment. Pour résumer ce qui vient d'être dit, mesurer le risque de marché met en jeu des modèles de paramètres de marché ainsi que des fonctions de valorisation d'instruments financiers. Il faut ensuite définir un indicateur de risque risk metric , puis calculer cet indicateur pour le portefeuille considéré.

Une mesure du risque est indiquée par le résultat de ce calcul. Il existe des indicateurs de risque plus ou moins bien adaptés et cohérents en fonction de la nature des instruments financiers détenus. Comme mentionné plus haut, le risque a deux dimensions, une dimension quantitative combien je risque de perdre et une dimension probabiliste avec quelle probabilité. Ces indicateurs synthétiques nécessitent de tenir compte aussi des corrélations existant entre les différentes variables de marché impliquées dans le calcul.

La corrélation entre deux variables indique leur propension à évoluer simultanément, dans le même sens ou dans des sens opposés corrélation ne signifiant pas forcément causalité. Enfin, il convient de tenir compte de l'usage qui va être fait de la mesure de risque ainsi produite.

Le Front Office est à la recherche de modèles précis, mono-instruments, réactifs. Le département des risques adoptera une vision plus conservatrice et globale du niveau de risque et est à la recherche d'indicateurs synthétiques, qui ont de plus le mérite de faciliter le dialogue avec la hiérarchie de la banque. Dans le prochain article nous présenterons les indicateurs de risque les plus couramment utilisés. Hull - Pour les moins courageux et les bourses légères, on peut trouver les slides ici Value at Risk: Theory and practice - Glyn Holton.

Les trois principaux métiers de la bourse. La banque determine la position representant un risque en appliquant des facteurs de ponderation censes tenir compte du risque lie a cette position. Les approches IRB fondation et avancee sont des methodes de mesure interne du risque de credit, elles reposent sur l' appreciation par les banques, de leur propre risque de credit.

L'exigence de fonds propres est le resultat d'une combinaison des facteurs indiques cidessus et du facteur de ponderation appliqués a la position risquee. Les deux approches IRB se distinguent par le nombre de facteurs determines en interne par les banques sur la base de leur modele d'une part, et le recours a l'approche avancee d'autre part, qui a pour effet, de diminuer les allocations de fonds propres par une exploitation plus fine et plus predictive des donnees historiques profondeur d'exploitation 5 ans.

Selon le G20, la crise financiere de est la consequence d'un trop fort appetit pour le risque, insuffisamment encadre notamment pour celui qui concerne les activites de marche et de credit. Fort de ce constat, les futures normes de Bale III, qui entreront en vigueur debut , agiront en priorite sur les fonds propres. A travers ces nouvelles normes, le Comite de Bale cherche a atteindre deux objectifs principaux:. Le renforcement des fonds propres et l'amelioration de la liquidite constituent les deux points sur lesquels les Etats ont du intervenir pour sauver le systeme bancaire d'une crise systemique mondiale.

D'oii le souci d'accroitre les fonds propres afin de constituer un coussin de fonds propres contracycliques par l'instauration d'un ratio de levier rapportant la taille du bilan a celle des fonds propres qui obligerait les banques a lever des fonds propres importants et a reduire la distribution du resultat.

Concernant la liquidite, les obligations prudentielles des banques se verront enrichir de deux nouveaux ratios: L'instauration de ces deux nouveaux ratios de liquidite obligerait les banques a rallonger la duree de leur refinancement pour une meilleure adequation avec la duree des prets qu'elles accordent.

La valorisation des instruments financiers

Le problème de ces données, c'est que aussi récentes soient-elles, elles ne donnent que la photographie d'une situation passée.

Closed On:

Vous ne devriez jamais investir de l'argent que vous ne pouvez pas se permettre de perdre. De plus une obligation "corporate" est exposée au risque de dégradation de la notation de son émetteur, ce qui ajoute une composante "crédit" au risque

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