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Le phénomène le plus caractéristique des TIC est le brouillage des frontières entre télécommunications, informatique et audiovisuel/ multimédias. Après la chute de l'Empire romain, l'usage de la monnaie connaît une régression dans l’Europe du Haut Moyen Âge avec les restrictions au commerce et la mise en place presque partout de systèmes féodaux laissant peu de place aux libertés économiques. Au Moyen Âge, toutes les unités monétaires locales sont définies partout en référence à leur poids d’or ou d’argent.

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Dans le système des réserves fractionnaires réserves obligatoires déposées auprès des banques centrales la création monétaire résultait essentiellement de l' effet multiplicateur du crédit , i. Les banques centrales créent de la monnaie en achetant des actifs financiers comme des bons du trésor ou en prêtant de l'argent aux banques commerciales en échange d'une reconnaissance de dette.

Les banques commerciales peuvent pour leur part créer aussi de l'argent en prêtant à des particuliers ou à des entreprises. Les réserves obligatoires exigées par les banques centrales étant devenues symboliques ou nulles pour ne pas nuire à la liquidité bancaire, la quantité de monnaie qui peut être créée par les banques commerciales est désormais limitée essentiellement par des règles prudentielles de solvabilité et liquidité fixés dans des traités internationaux comme Bâle III [ 16 ].

Ainsi de suite pour arriver à ce que les réserves excédentaires soient de 0, puisque le total des fuites sera de Dans cet exemple, au total, à partir de de monnaie centrale dont 71,4 se retrouveront en monnaie fiduciaire et 28,6 en réserves obligatoires des banques auprès de la banque centrale, les banques auront créé et le retour des dépôts dans le système bancaire sera de ,6. La création de monnaie permanente peut pallier, dans certains cas, l'incapacité de la monnaie d'endettement à atteindre le niveau souhaitable du PIB [ 17 ].

La politique monétaire est l'action par laquelle l'autorité monétaire, en général la banque centrale, agit sur l'offre de monnaie dans le but de remplir son objectif de stabilité des prix. Elle tâche également d'atteindre les autres objectifs de la politique économique, qualifiés de triangle keynésien: Depuis le début de la crise économique de , les Banques centrales ont de plus en plus recours à des politiques dites non conventionnelles dont l'assouplissement quantitatif en anglais Quantitative easing.

La politique monétaire se distingue de la politique budgétaire. Ces deux politiques interagissent et forment ensemble le policy-mix. Le marché monétaire désigne le marché informel où les institutions financières — Trésors nationaux, banques centrales, banques commerciales, gestionnaires de fonds, assureurs, etc.

Le marché monétaire est un élément essentiel au fonctionnement des marchés financiers. La monnaie a eu une profonde influence sur l'évolution du droit et réciproquement.

L'émission de monnaie de crédit est strictement encadrée par le droit bancaire et des institutions étatiques de contrôle. En l'absence de monnaie, la sanction publique ne peut prendre que des formes physiques: Elle est relativement difficile à étager. La monnaie permet de simplifier le système des amendes et de proposer des sanctions nuancées qui peuvent pour les délits sans trop d'importance ne pas entraver la vie courante des contrevenants.

L'indemnisation pécuniaire a été un grand progrès. Les pouvoirs publics sont seuls capables de donner un pouvoir libératoire à une monnaie, c'est-à-dire une capacité d'éteindre toute dette y compris les dettes fiscales et les dettes pénales ou civiles, en tout lieu et à tout moment dans la zone où un moyen de paiement a cours légal.

Toutes les formes monétaires n'ont pas nécessairement cours légal. Généralement n'en sont dotés que seuls les billets émis par une Banque centrale et les pièces de monnaie. Le chèque n'a généralement pas cours légal. Il peut être refusé par les commerçants. Pourtant, inversement, il n'est pas possible d'effectuer tous les paiements avec une forme monétaire ayant cours légal. Les théories économiques cherchent à établir des liens entre les grandeurs comme les prix, la croissance, le chômage, l'inflation, les taux d'intérêt, les salaires La pensée économique sur la monnaie est multiple.

La théorie quantitative de la monnaie résulte du constat que les prix sont influencés par la quantité de monnaie en circulation. Cette théorie a été développée par différents auteurs dans différents pays. Elle a été reformulée par les théories monétaristes au cours des années , dans une version restrictive, pour attaquer les théories keynésiennes. Pour John Keynes la monnaie n'est pas neutre, mais au contraire joue un rôle actif dans le fonctionnement de l'économie.

Récemment, certains modèles nouveaux Keynésiens ont montré que la monnaie a un rôle à court terme sur les dynamiques économiques en fonction du niveau d'aversion au risque des ménages [ 22 ].

Le monétarisme est un courant de pensée économique pour lequel l'action de l'État en matière monétaire est inutile voire nuisible. La réflexion sur ce thème est ancienne cf. Mais le rénovateur de ce courant est sans conteste l'économiste Milton Friedman chef de file de l' École de Chicago , qui a contribué à réhabiliter et à relancer la théorie quantitative de la monnaie contre le paradigme dominant de l'époque, le keynésianisme. Ainsi la politique monétaire est réapparue sur le devant de la scène pour figurer depuis quelques années parmi les instruments essentiels de la politique économique.

Le Chartalisme est une théorie monétaire. Selon cette théorie, la monnaie est une émanation de l'état. L'état crée de la monnaie en payant les personnes à son service comme les soldats et en exigeant que les dettes fiscales de ses sujets soient soldées par une certaine somme de monnaie.

Les sujets sur le territoire contrôlé par l'état sont obligés de travailler ou d'échanger avec les personnes qui possèdent de la monnaie afin de payer les taxes réclamées par l'état. La valeur de la monnaie découle selon cette théorie directement des taxes qu'elle permet de solder. La monnaie représente donc une fraction du pouvoir de l'état. La quantité de monnaie est conservée lors d'un échange économique voir aussi Atomicité économie.

La conservation de la monnaie lors des échanges économiques implique que la monnaie tend à se répartir entre les agents économiques suivant une distribution exponentielle indépendamment de la nature des échanges.

Le currency principle dispose que les billets remplacent les monnaies métalliques 1 pour 1. Selon cette doctrine, le fait que le public a toujours la faculté d'exiger le remboursement en or des billets suffit à en garantir la valeur, pourvu toutefois que les actifs de la banque, non seulement en or, mais aussi sous n'importe quelle autre forme doctrine des effets réels restent suffisants.

La loi de , le Banking Act , tranche la querelle au profit du currency principle , du moins en théorie puisqu'en pratique à chaque crise des mesures d'exceptions seront adoptées.

La démonétisation de l'or et de l'argent a rendu cette querelle très inactuelle, elle subsiste néanmoins sous la forme de la question de la garantie des dépôts et du niveau de réserve en monnaie banque centrale qu'on exige des banques. Les questions monétaires ont toujours agité les États-Unis. Une banque des États-Unis est créée en par Alexander Hamilton , dont la charte, temporaire, dure 20 ans [ 26 ].

Elle ouvrit huit succursales, servit de dépôt pour les fonds de l'État, assura les transferts d'un bout à l'autre des États-Unis et joua le rôle de payeur général des dépenses publiques. Elle émit des billets convertibles en or ou en argent. La Constitution américaine définit strictement la monnaie et donne au Congrès Sénat et Chambre des représentants réunis la responsabilité des questions monétaires.

Menée par Thomas Jefferson , l'opposition au renouvellement gagna. Une seconde Banque des États-Unis vit le jour peu de temps après. Cette fois là c'est le Président Andrew Jackson qui l'étouffa. L'avis de Jefferson était sans nuance: Mon zèle contre ces institutions était tel qu'à l'ouverture de la Banque des États-Unis je m'amusais comme un fou des contorsions de ces bateleurs de banquiers cherchant à arracher au public la matière de leur jongleries financières et de leurs gains stériles.

Les Westerns rendent compte de cette frénésie bancaire en montrant que dans tout village qui se crée se monte aussitôt un relais de diligence, un saloon et…une banque. Il est vrai que les colons qui accédaient à un lopin de terre n'avaient pas de ressources. La banque les leurs fournissait, avec la terre comme garantie et les résultats d'exploitation comme source de remboursement.

En , 62 banques cessèrent leur paiement. La crise bancaire était terminée. Cette situation se répéta en où après la crise de confiance suivant la chute des bourses et la faillite de Lehman Brothers , ce sont les États qui déclarèrent garantir les déposants, et non les banques centrales.

Le projet, historiquement entièrement nouveau, de créer une zone monétaire unifiée plurinationale en Europe a été une source de tensions politiques extrêmement fortes. Celles-ci ont suscité de très vives dissenssions au sein des partis de gouvernement dans tous les pays concernés. Les désordres monétaires en cours auraient plutôt conforté le désir de rejoindre une zone monétaire large comme celle l'Euro que celui d'en quitter la protection.

Les difficultés extrêmes que connaît l'Islande portent des pays comme la Hongrie ou certains pays baltes à réfléchir, eux qui ont dû pousser leurs taux d'intérêts très haut, au détriment de leur économie, pour éviter le naufrage de leur monnaie. Éviter le retour de situations de ce genre pèserait nécessairement sur le débat pour l'adoption de l'Euro par la Hongrie.

La situation est la même notamment au Danemark et en Pologne. Toutefois, certains économistes pourtant partisans de l'Euro comme Thomas Piketty critiquent sa gestion par la BCE et préconisent que celle-ci prête aux États à des taux d'intérêts nuls ou faibles afin qu'ils puissent rembourser les intérêts de la dette [ 29 ]. Lorsque la monnaie était métallique, ce genre de crise était possible en cas d'afflux massif de métal précieux sans contrepartie économique, à la suite d'une expédition militaire particulièrement réussie cas de l'Espagne à la suite de la conquête de l'Amérique ou, plus rarement, à la suite d'un boom minier.

Inversement il pouvait se produire une raréfaction du métal pour la raison symétrique paiement d'un énorme tribut, pillage ou à la suite d'une crise de confiance induisant une thésaurisation de précaution massive. Cependant l'utilisation excessive de la planche à billets par un ou plusieurs états et l'augmentation correspondante de la masse monétaire en circulation peut aboutir à un résultat similaire.

Les déposants se ruent à leur banque pour retirer leurs dépôts, récupérer physiquement leur monnaie sous une forme sûre selon le cas, monnaie métallique ou monnaie légale. Si la banque fonctionnait selon le currency principle cf. Mais si la banque fonctionne selon le banking principle , comme c'est le cas de nos jours, elle a prêté à d'autres l'argent mis en dépôt chez elle obtenant en échange des biens dont la valeur est supérieure, mais moins disponibles et elle est incapable de rembourser à vue: Dans une situation normale, de par les revenus qu'ils procurent, les prêts consentis par la banque avec les dépôts qu'il s'agit de rembourser ont une valeur supérieure à ces dépôts.

Ils peuvent attirer un acheteur de la banque qui est sauvée en échange de son indépendance: Ils peuvent aussi servir de garantie à un prêt même type d'intervenants, plus la banque centrale dont les ressources sont sans limite puisqu'elle dispose de la planche à billet, les billets émis à cette occasion pouvant être détruits dès le prêt remboursé.

Si une opération de sauvetage n'a pas lieu par exemple le portefeuille de prêts n'est pas, ou ne semble pas, de valeur suffisante pour attirer un acheteur ou un prêteur , la banque fait faillite. Comme selon toute probabilité la banque a elle-même des dettes chez d'autres banques, celles-ci sont fragilisées et peuvent à leur tour devenir victimes d'une panique, éventuellement avec un effet boule de neige capable de dévaster entièrement le système bancaire d'un pays en quelques mois.

Une telle éventualité est trop grave pour être prise à la légère par les états. La panique est consubstantielle à l'application du banking principle , c'est-à-dire à la possibilité de convertir les dépôts à court terme et disponible immédiatement, mais ne rapportant rien et suscitant des frais de stockage en valeurs mobilières source de revenu mais risquée et bloquée pour un temps plus ou moins long.

Mais avec le temps les exigences en termes de réserve ont baissé, ce qui rend à la fois plus probables et plus graves les phénomènes de paniques. La réduction des exigences concernant les réserves en fonds propres fait système avec la garantie des dépôts par les États au moins pour un montant maximum connu à l'avance: En fin de scénario les billets peuvent atteindre des montants vertigineux se comptant en dizaines ou centaines de milliards.

Le système assurait une parité entre le Peso et le Dollar. Mais la forte remontée du dollar provoqua la crise des pays émergents voir crise asiatique et mit à mal les monnaies les plus fragiles. Le pays était engagé dans une déflation douloureuse, et confronté à un assèchement des liquidités. Certaines provinces argentines produisirent des monnaies de substitution comme l'argentino en même temps que les dollars fuirent le pays ou surtout n'y entrèrent plus.

Les comptes en dollars furent convertis de force en comptes en pesos avec une forte décote. Les épargnants perdent une part très importante de leurs avoirs, de même que les investisseurs étrangers. Les CDO sont des dettes en général immobilières du marché américain qui ont été rassemblées puis transformées en titres, découpées en mini blocs notés par les agences de notation et vendus aux enchères sur le marché de gré à gré des produits quasi liquides.

La panique bancaire américaine de offre également un exemple de rupture majeure du marché interbancaire. Le journal Le Monde du quatre décembre indique: L'eau vient d'être coupée à Harare. L'armée, non payée, commence à piller les magasins. De tels évènements démontrent à quel point la monnaie est symptomatique d'un régime et démontrent les dégâts éventuellement mortels de l'absence de monnaie saine. La fonction d'échange que permet les monnaies est, selon l'Organisation des Nations unies, le seul garant de la paix dans le monde car elle canalise la violence [ 30 ].

Mais la fin de la monnaie fiduciaire conventionnelle, que l'on entend par pièces ou billets , pourrait être la cause de nouveaux conflits sociaux sans précédents [ 31 ]. Un retour à la valeur refuge des monnaies métalliques telles que l' or et de l' argent apparait dans ce cadre inéluctable.

Les numismates collectionnent et étudient les formes circulantes de la monnaie pièces et billets. L'investissement en pièces d'or est aussi un acte de précaution contre la dévaluation des monnaies et le risque de défaillance bancaire généralisée. Concrètement elle aboutit aux mêmes résultats. Le faux-monnayage a commencé dès la création de la monnaie.

La première fraude connue à ce jour, repérée en Lydie, fut pratiquement contemporaine de la création de la monnaie métallique. Il a longtemps été sanctionné par la peine capitale. La généralisation chez les commerçants de dispositifs permettant de détecter les faux billets traduit la montée du faux monnayage. Cependant, sans condamner la monnaie elle-même, le christianisme condamne la richesse qui deviendrait sa propre fin, et valorise la pauvreté.

Cet aspect de la condamnation morale de l'argent a eu des conséquences: Concernant le judaïsme, on notera que cette religion ne rejoint pas le catholicisme dans sa conception morale de l'argent. La monnaie créée par le crédit, instrument de la croissance, a été ainsi mise au banc des accusés.

Ces derniers pointent également du doigt l'importance jugée excessive du pouvoir de la monnaie au sein de la société, qui a pour conséquence l'existence d'idées, mesures politiques ou comportements n'ayant aucun bienfait pour la société si on met de côté leur rentabilité économique, et qui à l'inverse, compromet -voire empêche- l'existence de ces dernières si elles sont peu rentables, même quand il s'agit de leur seul et unique inconvénient.

Plusieurs courants de pensées écologiste, altermondialiste, etc. Leur démarche est de donner des bases éthiques à leurs échanges. Certains économistes Bernard Lietaer un des fondateurs de l'euro pensent que ce sont les monnaies complémentaires ou alternatives qui vont permettre d'atténuer les effets des crises mondiales à venir. Ces monnaies nécessitent des réseaux de personnes, d'entrepreneurs, d'acheteurs, de vendeurs, pour pouvoir fonctionner.

Certains de ces projets sont financés par les instances locales: C'est une monnaie qui est donc locale, qui vient en complément de la monnaie de tenue du pays.

Elle est valorisable en monnaie. Du point de vue de la loi Française elle est vue comme un bon d'achat, au même titre que les tickets restaurants ou chèques vacances. Lorsque la valeur diminue il faut racheter un timbre collé sur le billet pour lui redonner sa valeur initiale pendant une durée donnée.

Comme cette monnaie s'appuie sur la monnaie du pays, on peut acheter des billets avec des euros par exemple. Quelques monnaies complémentaires existant en France: Elle utilisent pratiquement les mêmes mécanismes que la monnaie classique. C'est une monnaie qui ne s'appuie pas sur la monnaie de tenue du pays. Elle peut être utilisée de façon indépendante.

La situation est la même notamment au Danemark et en Pologne.

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Université de l'or Lorimer Wilson. Inizialmente i termini non erano separati l'uno dall'altro scriptura continua e non c'era punteggiatura.

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